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重庆空放贷款在金融危机中的抗风险能力分析_重庆空放贷款有人做过吗
发布时间:2024-04-26 12:51浏览次数:

现在,请允许我来为大家详细解释一下重庆空放贷款在金融危机中的抗风险能力分析的问题,希望我的回答能够帮助到大家。关于重庆空放贷款在金融危机中的抗风险能力分析的讨论,我们正式开始。

文章目录列表:

1.论文 题目《房地产投资风险综合评价决策》 关于房地产投资分析、风险分析
2.金融衍生工具
3.我国银行业在金融危机下的对策
4.急求美国金融危机对广东出口企业的影响及对策分析论文
5.中小企业为什么风险防范意识较弱

重庆空放贷款在金融危机中的抗风险能力分析_重庆空放贷款有人做过吗

论文 题目《房地产投资风险综合评价决策》 关于房地产投资分析、风险分析

论文关键词高房价 风险投资 现状对策 集团利益 房价走势 宏观策略

论文摘要房地产是近年来中国利益博弈最典型的领域,房价过高已是不争的事实,集团利益决定着房价走势,高房价下的集团利益分析有助于弄清中国房地产价格的来龙去脉,有利于房地产市场政策的制订和实施。房地产风险识别是房地产风险控制的基础,也是其最重要的一个环节,房地产风险识别就是政府及相关机构提前洞察和发现房地产发展过程中所面临的各种风险,对这些风险加以认识和辨别,并对其进行系统的归类分析,以揭示风险的本质。本文主要探讨了房地产风险的识别过程、识别方法,并就此提出相应的防范房地产风险的措施。房地产市场的健康发展与社会的稳定以及百姓的安居有着极其密切的联系。这是因为对于投机行为,人们已了解其危害,但是对于投资行为的认识并不够。在论证房地产投资是此轮房价上涨的重要诱因之一,同时也是房地产市场持续健康发展的隐患之后,本文结合国家近期推出的各项抑制房价过快增长的政策措施,提出针对控制房地产投资和促进楼市理性回归的对策性建议。本文侧重于研究房地产市场上的投资行为,通过分析我国风险投资发展现状,提出我国风险投资业发展中存在的问题,并对此提出相应的对策。

一、房地产风险的识别与评估

(一)、房地产风险的识别过程

房地产风险的识别过程主要是确定哪些风险事件可能影响房地产业甚至于整个宏观经济发展,并将这些风险的特性文档化。参与风险识别的人员包括风险管理项目组成员、风险管理专家、相关研究学者以及会对风险识别过程有帮助的任何其他人。具体识别过程如下:

1、确定房地产风险识别的对象。风险识别的第一步就是要确定风险识别的对象,要对整个房地产开发的各个阶段进行具体的步骤分解,尽量避免出现漏项,确定出识别的对象。

2、收集并处理与风险有关的信息。

一般我们认为风险是数据和信息不完备造成的,在进行房地产风险识别时,很多识别方法都需建立在大量数据的基础上。

但是,一般来说,收集并处理房地产业发展过程中和风险有关的各种信息是很困难的,然而风险事件并不会孤立的出现,总会存在一些和它相关或有间接联系的信息,甚至于一些历史资料都可以作为有用信息。比如可以收集房地产开发的平均融资率、居民的平均收入及可支配收入、银行不良贷款率等。

3、不确定性的分析与判断。结合相关风险分析人员的经验,运用所收集和处理生成的信息,分析与判断现阶段房地产业发展所面临的不确定性。

4、选择风险识别技术与工具。针对不同的风险对象,采取不同的风险识别方法,由于不同的风险对象有不同的特性,因此为了实现有效识别,不同的风险对象可能需要采取不同技术与工具结合。

5、确定风险事件并分类。根据选定的风险识别方法,确定房地产业的风险事件,结合现有的风险信息和风险识别人员的经验,并根据相关的风险分类方法,对确定出的房地产风险进行分门别类的分析,以便全面识别风险的各种特性。

6、预测风险事件的发展过程及结果。在对风险事件进行分类后,就需要结合相关的实践经验对其进行推断和预测,判断引发风险发生的原因何时出现以及风险何时发生,风险以何种形式出现,出现后的发展过程及会造成的后果等。

7、风险识别报告。每完成一次房地产风险的识别,都需要在最后提交一份风险识别报告,报告的内容不仅包括房地产业现存的风险清单,还需要提供风险的具体分类、风险发生的原因说明和分析、风险后果及其价值量的表述,甚至于所有风险的控制的优先序列等。根据不同的风险报告需求,具体房地产风险报告的形式也可以多种多样。

(二)、房地产风险的识别方法

目前流行的风险识别的方法很多,大多是在传统的风险识别方法的基础之上有所发展,主要包括:幕景分析法、头脑风暴法、德尔斐法、筛选——监测——诊断技术、故障树分析法以及市场调查法。

1、幕景分析法。幕景分析法是在计算机上实现各种状态变化条件下的模拟分析,是一种用于辨识引发风险的关键因素及其影响程度的方法。幕景分析法会像**镜头一样一幕幕展现当某种因素发生不同的变化时,对整个房地产市场会产生什么影响,影响程度及其严重后果,以供分析人员比较研究。

2、头脑风暴法。头脑风暴法是以小组会议为组织形式,通过相互讨论产生思维共振,不断激发与会人员的思维和灵感,进行相互的智慧补充和修正,激发创见性,以取得有新意的创意、观点和思想。

3、筛选——监测——诊断技术。筛选、监测和诊断是一个连续性的识别过程,筛选就是把具有潜在威胁的影响因素进行分类和选择,监测就是对每种危险因素进行监测、记录和分析,诊断就是根据症状来评价和判断可能的起因,并对可疑因素进行仔细检查。由于房地产市场的复杂性和可变性,引起房地产市场风险的因素也是多种多样的,因此一次筛选——监测——诊断过程不能彻底解决问题,房地产市场还可能产生新的风险因素,因此这个过程往往需要重复进行。

、4德尔菲法。德尔菲法又叫专家意见法,它是一种通过匿名方式反复征求专家意见,以最终取得一致意见的风险识别方法。针对一些原因较为复杂的房地产风险,德尔菲法具有比较良好的效果。

5、故障树分析法。故障树法是分析问题原因时广泛使用的一种方法,其原理是将复杂的事物分解成比较简单的、容易被认识的事物。具体做法是利用图解的形式将大的故障分解成各种小的故障,或对各种引起故障的原因进行分解、细化。该法可以将房地产市场面临的主要风险分解成许多细小的风险,将产生风险的原因一层又一层的分析,排除无关的因素,从而准确的找到对房地产市场真正产生影响的风险因子。

(三)、国际环境分析

1、大范围的金融危机。2008年全球性金融危机的大背景下欧洲央行、加拿大、瑞典和瑞士央行已经纷纷宣布降息。受到国际大形势的影响,截止到2008年底,我国央行降息两次。全球金融危机带来的经济下滑,使中国房地产行业面临前所未有的“寒冬”。未来房产业的成交量持续下滑、购房者信心减弱和持币观望、空房率持续增加与毛利率下降,将导致开发商遭遇现金流的困扰,银行业中的房地产不良贷款风险将大大提高。

2、对中国房地产的消极预期,加上普遍存在的流动性危机使许多海外金融机构开始从中国房市撤回资金回自家救火。这些海外投资机构自2003年开始进人中国的房地产市场,四处出手搜罗优质项目,由于近年房价连续上涨,至今市值已经上涨数倍。他们在中国房地产市场赚得钵满盆满后,现在开始通过中介寻找买家,准备出售物业资产了。如曾踊跃投资上海房地产的摩根士丹利要抛售新天地等最顶尖的豪宅,花旗银行拟出售闪行漕河景苑两幢高层小户型公寓,美林名下的南京西路开发项目正在寻找买家,全球最大的服务式公寓营运商新加坡雅诗阁集团正打算出售部分此前收购的项目,澳大利亚麦格理集团也有意出售其在上海的一些公寓项目……这预示着外资机构已经着手准备撤出中国房地产市场,这将使严冬中的中国房地产市场“雪上加霜”。

二、高房价下的房地产开发商利益分析

(一)、 房地产开发商是房地产市场的利益主体,是高房价最为直接的受益者。高房价为 开发商带来的好处主要在于:

1.高价可促销差品、积压品。在高房价形成的需求不足供给过剩的假象掩盖下,人们关心更多的是商品短缺而非商品优劣,此种“稀缺”业态,有助于房产商达到竞销差品、处理存货的目的。房改之后“九八年积压”“九九年走高”即是房产商竞销存货的初始目的。

2.扭曲需求,攫取暴利。2000年后,房产价格连续高涨,消费者心理受到强烈打压,受投资寻租与投机获利的动机驱使,消费资本、商业资本、产业资本在金融资本的助力下,消费、投资、投机三大需求普遍出现集中超前兑现倾向,潜在和现实的需求与现实供给形成巨大需求缺口假象,这使得真实的市场供需关系受到强烈扭曲,而制造出的“繁荣景象”反过来又成为房产商抬高房价攫取暴利的充分借口和理由。

3.转嫁风险,空头套利。2003年后,房价的走高趋势、住房信贷、预售制度致使房产商的投资回报与经营风险存在着严重的非对等性,让房地产商实现了无风险炒作,这是房地产市场正常发展与扭曲的分界点。

4.高房价下,更加有利于开发商结成利益联盟。2004年来,我国房地产价格在越来越大程度上由少数开发商决定,即少数开发商凭借其所处的垄断地位,默契配合,结成价格联盟,哄抬房地产价格(许经勇、马原,2005)。中国的房地产定价已不再是简单的成本费用定价、商品价值定价和市场定价,而是包含了强烈的人为因素,这种定价是通过开发商的利益协作与联合来完成的,这种定价方式采用的是利益协同、主观操控方式,带有明确的方向性、持久性和扩散性

(二)、高房价下非金融相关产业利益分析

伴随着过去5年房地产市场需求旺盛、价格持续走高的趋势,与房地产市场紧密相关的产业部门、单位,获得了各自利益,实现了较快的发展(上海第六届中国住房交易会上的统计数据显示,中国房地产业直接带动了57个相关产业的产出增加)。房地产市场的高速发展和适时调整所形成的溢出和收缩效应牵动的部门广泛,同时,这种溢出和收缩效应存在着高速度、高效益的双高特点,具有明显的正向相关性(郭贵祥,2005)受到收人分配不公、财富积累偏差、贫富差距加大的影响,形成现实需求不足、消费乘数下降、科技拉动尚不具备的市场背景,在这种背景下,房地产成为一国经济发展拉动、内需刺激、产业发展的上佳选择。房价上涨为房地产市场关联部门、单位现时带来的实质利益使得这些利益相关群体乐观房价上涨,甚至助其走高(尽管这些利益可能是即期、暂时的,甚至很可能有损于利益相关群体自身未来的长远发展)。介于上述房地产市场的高度相关性,房地产市场调控与开发商行为约束应注意两个方面的问题:一是多部门的协同调控,二是房地产支柱产业需求拉动的持续动力与相关产业部门的利益保证。

( 三)、高房价下相关金融产业部门利益分析

银行不是房地产,房地产也不应当是银行。时下的“银行房地产、房地产银行”(银行担风险、房地产分红利)现象,是双方责权、利益交叉、替代、合作、依赖失“度”的结果,纵容的是房地产炒作投机。我国的房地产金融主要是以银行为主导的房地产借贷资本。

房地产商品保值、增值的稳定性使得房地产商能够得到金融融资的信赖,致使金融利益与房地产业结合得高度紧密。但这种紧密必须有个“度”的问题,这个“度”在市场经济条件下即是银行金融商品的保值增值。既有助于产业发展又实现自身的保值、增值是金融资产运作的基本法则,但在有计划的市场经济条件下,国家宏观经济调控任务则显得更为重要。1997年亚洲金融危机中中国方面为帮助邻国早日摆脱危机保持汇率不变的承诺损失,充分验证了中国金融国家金融宏观调控的突出地位。站在保值获利的角度上,房地产价格的适度上扬带动房地产投资信贷的保值和增值理所当然地成为银行信贷支持房价上涨的合理依据。房地产炒作行为带来的价格虚涨套利风险是银行借贷所不愿意看到的,特别是当房地产市场的价格泡沫致使房地产的“炒作套利”发展为房地产的“炒作套贷”更是银行资产所不允许的。但站在国家宏观调控的“度”上,上述现象中的“炒作套利”是默认的,后一种现象中的“炒作套贷”则要看对国家宏观经济的影响程度和宏观经济调控的指向J胜要求。

( 四)、高房价下相关政府部门的利益分析

政府机构作为公益部门,除非具有引导产业、扶持产业的必要,不应将公共管理权倾向某一产业部门甚至与产业部门的利益捆绑在一起。公共权利与产业利益的捆绑必将刺激产业部门与公共权力的共同利益,通过行政、经济的互助互益攫取更高的共同利益的同时牺牲的是公共权力整体的公益性。这也就是说公共权利的逐利性行为是以其公益权利正常执行的偏离为代价的。由于房地产价格持续上涨产生的需求拉动效应符合政绩考核中的价值考核要求,使得价值考核较为容易地转化为对房地产市场价格的默认与支持。又由于我国房产和地产是结合在一起的,土地使用权的转让是由地方政府垄断的(即只有政府可以倒卖土地),房地产税也是归政府支配的,因而地方政府对发展房地产的积极性很高,地方政府和房地产开发商的利益和目标往往是一致的(许经勇、马原,2005)。央行在2005年5月发布的《2004年中国区域金融运行报告》中指出,最近几年来,上海房地产的财富增长值估计超过2万亿元,房地产市场给上海市政府带来的地方财政收人约占该地方财政收人的35%。但是政府的部门利益具有明显的社会舆论与宏观政策的约束性,它不可能一味地支持房价上涨。当房价上涨能够带动地方经济的发展并能反映出政绩、业绩时,提倡、、鼓励、支持甚至主动推动房价上涨,由于过分的虚涨致使风险大于收益而形成的需求拉动下降,甚至由于对过高风险的担忧而产生的负拉动,特别是受到舆论、宏观政策调整压力的影响,当部门利益受到影响而必须割舍时,利益分割中的相关部门便会真正正视房价泡沫带来的负面作用,整顿房价规范房地产市场的行动才会真正开始。从赞成开发商涨价到“保价托市”再到调控抑价措施的不断出台反映的是政府部门利益及其政策运作方式的不断转换过程。

(五)、高房价下消费者的利益分析

房地产商品消费者是房地产商品的最终使用者,也是房地产市场各项费用的最终承担者,房价上涨为他们带来的利益可以分为两类:一是随着房价上涨成为自身居住房产的百万富翁却依然过着与过去生活没有什么两样的原有住房户的“正利益”。另一类则是为了购房承受着巨大还贷压力的“房奴”们的负利益。原有住房者在房价上涨的过程中获得的“正利益”,可能是实际利益也可能是名义利益,其主要取决于其自有房产的出售与否。对于房屋自住的消费者来说,得到的只是资产的名义计价价值的增加与住房折旧、居住成本的上升。房地产价格上涨只有售出的房产才能在出售的过程中通过房产涨价获得膨胀利润。房地产消费者是房地产市场中尚未形成合作,因而不具备组织行为的群体。消费者所发生的分散的、非专业的购买行为,有着较强的可诱导性。房价上涨的过程中他们较多得到的是负利益,房产炒作、囤积房源是目前中国市场上公开的、最大的“宰客”行为。正是这些非正当的市场行为致使房地产消费者背负了巨额的房贷债务,房地产价格飞涨直接剥夺的是消费者应有的住房权利,间接剥夺的是对社会成果的正常享受。相对于人力、物力、财力、信息、部门组织利益的联合,消费者行为的物资实力与精神基础明显单薄,作为房地产市场中的弱势群体,在房地产市场行为的博弈中他们的力量不成比例,力量的悬殊对比使得消费者需求较其它利益因素对房价走势的影响很小,甚至可以忽略不计。对房地产市场具有最终决定性影响力的是自然需求,自然竞争市场条件下自然需求对价格的决定是十分明显的,但在垄断竞争、完全垄断的市场条件下,消费需求表现较多的是购买力的最终决定,特别是当今现实状况,在金融资本、产业资本、投机资本支撑的房地产市场下,即使是房地产的自然需求也一样显得微乎其微。房地产消费者作为社会税赋的来源,相关政府部门有责任也有义务支持和保护其正当权益。政府部门为了政绩考核的需要,放弃百姓利益而与开发商的相互应和,共同抬高房价、虚涨房市价格的做法,是政府公共管理“错位”“倒位”、错误的政绩观造成的,是一种对百姓利益不负责任的行为。

三、房价走势与对策

(一)从上述看,除去房屋潜在的购买者,再难找到其他的降价因素。由于降价与国家的宏观经济繁荣目标的运行相违背,很难将其作为宏观调整的目标。自2005年3月26日《国务院办公厅关于切实稳定住房价格的通知》以来,多次发布的调控文件提出的都是“平抑限涨思路”已经充分说明了这一点。但就目前的市场条件,房价的理性回落不太现实,其原因在于市场上缺乏这种理性回落的因素和动力。特别是在当前的“消费资金不足,银行买单”的情形下,房地产市场价格的未来走势应该是稳中有升甚至会继续“飘升”。只要购房者的首付、还贷能力、银行的房地产信贷能够得到继续维持,房地产开发商能够在这种持续中将经营风险转化为消费风险与金融风险,并能得到较为高额的投资回报,利益集团的涨价行为便不会停止,消费者的利益就难以保障。但房价不可能无限地上涨,集团利益、涨价欲望最终考验的是消费者现实房地产消费支出、房地产信贷的潜力与承受力。消费需求、住房信贷的耐力与疏通能力即是房地产价格上涨的极限,超过这个极限的接受程度将是市场规律强制惩罚下的自然回归。在房地产的宏观调控的过程中,既能惠及百姓的住房需求又能有效地促进房地产及相关产业发展应当是国家政策对房地产市场调整的初衷目的和基本要求。房地产市场价格的调整抑涨对产业需求拉动的影响,应通过策略的调整给予减少或补足。房地产市场调控的基本导向应当是,限制“百姓买不起”的房地产供给所引起的市场需求减少,通过“百姓买得起”的住房供给的增加引起居民现实住房需求的增长来补足。

(二)“国八条”中两次提到的限制高价位、大面积房产、别墅,提高小面积、低价位经济适用房、廉租房供给比率的目的就在于此。市场运行的不同阶段出现的不同情形要求不同的调控方法,利息的调整不可能适用于一切情况。贷款利息率的上调适用于借款还贷的人群,抑制的是房地产市场中的“炒作套利”行为与住房需求的正常消费,对于借贷不还的“炒作套贷”没有作用。炒作房产的目的是借助住房信贷转嫁风险套取贷款,对其具有抑制作用的是购房首付比例的增加与房贷成数的减少。银行套利反而被套,是操作失误还是刺激需求的调控需要尚需探讨。当务之急应当是快速关上银行大门提高首付比例,特别是限制高价房、奢侈房产的贷款比例。这在宏观调控政策中的力度明显不够。

(三)、房地产投资和投机具有共同的目的,即持有房地产并等待房价上涨后获取更多的收益。两者的区别主要在于:房地产投资是指购房者为了获取长期投资回报而购买住房的行为;而房地产投机是指购房者为了获取短期投机利润而从事短期投资或是炒卖住房的行为。国外一般按照持有房地产的期限区分“投资”和“投机”,房地产持有五年以上再交易属于投资行为,而五年以内买卖房地产属于投机行为。

1、我国目前对于房地产投资和投机并没有提出明确的界定标准。2009年以来,在房价不断上涨和通货膨胀预期抬头的情形下,人们普遍认为大量购买住房并等待升值是合理的投资方式。部分居民持有富余资金购买多套住房,其本人并未分清购房行为属于投资还是投机。当前我国房地产市场要持续健康发展,不仅要严格控制投机行为,也要严格控制投资行为,合理引导住房消费需求。

2、 传统观点认为,房地产投资主要有以下几方面优势:一是活跃房地产交易,增加市场需求,促进房地产市场的发展;二是提供房地产租赁市场上的房源,满足市场上的租房需求;三是提供风险较小且回报较高的投资渠道,能够实现资产的保值、增值。然而在当前形势下,房地产投资的弊端要大于其优势。

(1),在房地产市场供过于求,房价下跌的情况下,房地产投资确实有利于增加市场需求,促使房价止跌回升

(3),近年来我国货币流动性过剩,投资渠道较为单调,房地产价格持续上涨的现状使得很多人认为房地产是回报较高、风险较小的优质投资渠道,这种观点助长了房地产投资的行为,却忽视了房地产投资的风险和危害。投资的风险与收益是正相关的,要获取较大的收益,必然要承担较大的风险。虽然过去几年我国房地产价格增长迅速,但是从长期来看,大多数国家的房地产溢价程度与通货膨胀速度保持一致,且房地产市场的发展呈现周期性波动。根据Economist House-price Indicators统计资料,1990年到2010年第二季度,美国、英国、日本和新加坡的房价在短期内,会呈现单向上涨或是单向下跌的走势,但是长期来看,四国房价均出现上下波动的情况。由于房地产是“不动产”,一旦房价下跌或是房地产市场步入萧条期,那么投资者难以获得预期收益,甚至遭受损失。

(4),住房和股票等投资品具有本质的不同,它们根本不在一个需求层次上,房地产投资直接影响居民基本生活保障。与股票、基金、黄金等投资品所根本不同的是,股票等投资品是在具备富余资金下的自由选择,而住房具有很强的民生性,突出表现为住房是保障居民生活的基本条件,是普通公众生活的基本需要,是维护社会公平的重要媒介。当前的情况是,一方面,富人将剩余资金投入房地产市场,拉动房价上升,一大批人通过房地产的投机与投资,成为富裕阶层,甚至跻身富豪榜排名;而另一方面,穷人因为房价过高只能望“房”兴叹,难以满足基本生活需求。当前房地产投资已经成为少数人谋取利益的手段,而这种谋利,是通过对民生设施的炒作,通过社会财富的转移和再分配形成的,这显然不是社会公平的体现。由此可见,在我国基尼系数居于高位,贫富差距不断拉大的现状下,放任房地产投资只会压制民生需求,造成富者愈富、贫者愈贫,不利于社会的可持续发

四、我国可以借鉴德国住房储蓄机构的多元化结构。德国个人住房融资渠道包括储蓄银行、信贷合作社、建房互助储蓄信贷社、住房贷款协会和建筑协会等。从所有制性质来看,有公营、私营、民间合作三种情况。储蓄银行是由政府建立的国营机构,建房互助储蓄信贷社、住房贷款协会和建筑协会都有私营和公营两类,而建房信贷合作社是民间合作互助机构。

(一) 防范房地产开发企业的金融风险

1、银行信贷风险防范。加强对房地产开发信贷资金的管理,这对房地产开发企业金融风险防范尤为重要。央行121号文件规定开发商只有自有资金达到30%,且取得四证的情况下才能向银行取得贷款,这在一定程度上提高了开发商贷款门槛,降低了银行金融风险。但是,由于信息不对称,银行业在贷给房地产开发企业资金后,很难得知资金流向和使用情况等信息,更难控制资金使用。而且,房地产开发企业贷款资金往往数额巨大,一旦银行等金融机构将贷款发放给缺乏资质和信用的开发商则会承担巨大的违约风险。因此,有必要提高银行等金融机构的信贷监管力度,防止操作上的疏忽或玩忽职守等情况带来的银行信贷风险。我国银行信贷监管部门不仅要对房地产开发企业资质、信用、自有资金比例、完工比例等按照规范严格监督,更要时时监控资金流向以避免不良资产的形成。

2、鼓励多元化融资模式。房地产行业银行信贷集中会给银行业带来很高的风险,同时,也会助长房地产泡沫膨胀,激发潜在的金融危机。因此,有必要改变房地产开发企业向银行贷款这种单一的融资模式,发展多元化融资模式,这样做可以有效地分散银行业金融风险。房地产开发企业是资金的需求者,应当更加积极地开拓融资渠道。房地产开发企业要打破原有的信贷融资模式,根据自身情况努力寻找适合企业发展的融资模式。同时,通过加强企业自身对资金的管理来提高资金使用效率。

3、房地产投资信托风险防范。规避投资信托风险可以采取以下办法:一、完善房地产信托相关法律规定。对房地产信托和其他信托各种操作都要做出明确的法律规范。另外,与房地产投资信托配套的税收、财会制度等也要做出相应的特殊调整,尽快出台工商登记、信托税收、信托会计、外汇信托、信息披露、房地产等专项信托管理办法。二、加强信托公司实力和专业能力。信托产品的风险主要与信托公司抗风险能力和资金实力等有关,因此,专业的房地产投资信托公司能更有效地规避风险。同时,要鼓励信托公司建立科学的投资决策和风险控制制度。

4、健全我国房地产信用评级制度住房抵押贷款证券化、房地产开发企业融资、个人住房抵押贷款等都需要与信用评级制度配合实施。美国次贷危机爆发从一定程度上体现出美国现行信用评级制度的执行情况存在缺陷。我国房地产金融体系缺乏信用评级这一环节,我国金融机构对房地产信贷业务担负着比较大的金融风险。我国有必要完善现行的信用评级制度。

[1]易宪容.住房空置率之高说明啥?[N].人民日报海外版,2010-07-09.

[2]成思危.中国风险投资形成发展的战略思考[M].北京:民主与建设出版社,2002.

[3]郭占力.我国风险投资业发展评价研究[J].尔滨工程大学学报,2005.5.

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[5]兰泽琛,王冷莎等.中国创新型小企业风险投资的现状、问题及改革建议[J].现代商业.

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[7]Harris M、Raviv A.The Theory of CaPital Stucture[J].The Journal of Finance,1991.

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[9]许国萍.去年房地产市场交易量上升五成多[N].解放日报,2010-01-14.

[10]鲁政委.重拳出击能否抑制房地产过热[J].领导之友,2005,(4).

[11]陈伯庚.科学地对待投资性住宅市场[J].上海建设科技,2006,(1).

金融衍生工具

专家指出,尽管中国在2008年连续五次下调利率,银行传统业务盈利空间恐有所减少,但是政府大规模经济刺激计划所带动的信贷增长仍然会在今年为银行带来较好的盈利前景。

交通银行发展研究部最新发布的“2009年中国宏观经济金融形势展望”报告预测,2009年在积极财政政策和适度宽松货币政策的带动下,中国信贷增长有望加快,预计全年新增人民币贷款4.8万到5万亿元,余额增长16%左右。

中国银监会数据显示,去年11月份以来,中国银行信贷已实现连续三个月快速增长。其中,今年1月份新增贷款规模更是达到1.62万亿元。

对此,刘明康指出,中国对去年第三、第四季度的信贷规模进行了调整和放松,货币政策由从紧转为适度宽松,“在这种情况下,去年11月和12月的信贷快速增长是恢复性的,是正常的。”

外交学院国际金融研究中心主任欧明刚博士告诉记者,存贷利差变小以及贷款风险的上升可能挤压银行的盈利空间,但对银行业的经营前景没必要过于悲观。由于银行对于风险控制、信贷审批的加强,行业的抗风险能力目前也在提升。

唐建伟认为,新增贷款的相当大一部分是投向政府支持的中长期建设项目以及国有大中型企业,向这些优质项目和客户授信的风险比较小,并不会带来大量不良贷款。

对于外界很关注贷款激增的现象,曹凤岐指出,关键是要看这些贷款的效益,1月份增加的信贷投入主要是投资于一些基础设施、民生工程等,它们的短期效益并不是马上就能看出来的,但是从长远来看肯定会发挥很大的效益。

受金融危机影响较小的中西部地区也成为各家银行授信的着力点。中国银行在未来5年内将为河南省交通、农业基础设施、工业项目建设等提供2000亿元意向性信用支持。交通银行未来4年内也将向陕西省提供总额度600亿元的授信,用于支持基础设施、能源化工、装备制造以及民生工程等领域的重点项目。

不过,交通银行首席经济学家连平指出,随着一系列基础设施等大项目的实施,其对下游产业和中小项目的带动效应必然会显现出来,一段时间后,中小企业融资比例或将有所上升。

有关专家认为,尽管对中小企业客户贷款风险相对较大,不良贷款上升仍然是可以避免的。因为国家对支持中小企业信贷的政策不会改变,并且会出台相关政策以减少银行风险。

我国银行业在金融危机下的对策

简单说原因是次贷危机 深层原因及影响分析如下:

此次金融危机成因及影响程度分析

2007 年,美联储连续十几次加息,房地产市场降温,评级机构调低次贷

衍生品评级,投行抛售次贷,次贷危机开始集中爆发。尤其是今年9 月份,

三大美国投行的倒下以及保险等金融机构资本结构迅速恶化,引发全面金融

危机。

1、金融危机爆发的主要原因:一是长期低利率水平埋下隐患。为了应

对科技股泡沫破裂引起的经济下滑,2001~2003 年美联储连续降息,最低降

至1%。长期的低利率激发了房地产价格飙升,住房按揭的次级贷款衍生类产

品获得快速发展。二是监管缺位导致风险扩散。以投资银行为代表的金融机构通过纷繁复杂的分拆打包,掩饰各种衍生金融产品中的风险,不仅扩大了

对不良贷款的需求,而且将不良贷款传递给更多的投资者。三是高杠杆交易

放大次贷。实际上,美国次贷仅占美国整个房地产贷款的14.1%,大约在1.1

万亿—1.2 万亿元,这样的次贷规模并不足以导致一场牵动全局的金融危机。

这主要是资产证券化过程中的杠杆交易,造成了次贷规模的逐级成倍放大。

2、金融危机爆发的根本因素:世界经济供求模式的不可持续性

当今世界经济结构是美国的过渡消费和发展中国家的过度供给,美国消

费是全球经济发展的强力引擎。由于美国的居民储蓄是负数,消费支撑主要

是金融资产和房地产增值,这也就意味着美国的金融和房地产要不断地吹起

泡沫,来支撑过度消费。但泡沫总是有限度的,这也决定金融危机的爆发有

内在的必然性。

3、此次金融危机将对世界经济产生巨大冲击,并将持续较长一段时间,

预计至少持续到2010 年

与历史上尤其是1929 年金融危机相比,此次金融危机的应对面临以下

有利方面:一是各国央行已联手降息,向市场注入了大量的流动性。二是商

业银行是稳健的。金融危机对实体经济最严重的破坏是通过摧毁支付体系完

成的,但目前为止美国的商业银行没有出现大的问题。三是政府干预经济已

成为共识,且调控手段进一步丰富。四是全球采取合作态度,没有引发贸易

保护主义。但也要看到,此次危机是发生在全球金融体系的心脏,并且当今

美国的经济规模、信贷市场、期货市场、各类衍生品规模、高货币乘数和金

融杠杆,以及全球经济的一体化程度都远远超过历史上任何一次危机,稍有

处理不慎,世界经济都将会步入中长期衰退。从深层次看,此次金融危机对

经济的冲击,主要表现为对世界经济供求模式的调整。目前来看,新经济还

没有出现的迹象,吹起另一个巨大泡沫的条件还不具备,美国消费缺乏支撑,

放缓无疑。由于短期内发展中国家内需难以大幅提高以弥补美国减少的消

费,这种调整必将持续较长一段时间。预计此次金融危机对世界经济的冲击

将至少持续至2010 年。

目前来看,这场危机已对我国经济产生了较大的影响,但考虑到我国的

储蓄率非常高,在经济下行时可以刺激需求,有很大的回旋余地,外需下滑不至于造成根本性打击。但要看到,如果金融危机进一步加大对世界实体经

济的破坏力度,我国经济也将会受到巨大的冲击。在金融危机导致国内外经

济放缓的背景下,我省经济虽然对外贸易依存度低,但经济受到影响已在所

难免。尤其是当前国际大宗商品价格大幅下滑,势必对主要依靠资源产业的

我省产生较大影响。当前,我省要加速传统产业调整升级,巩固发展优势;

大力发展生物、节能环保、公共安全、创意和电子信息等新型高技术产业,

培育新的增长点,提升经济发展的支撑力。

参考资料:

世界金融危机成因及影响程度分析

回答者: shijiezeyu - 一级 2010-3-1 13:17

金融危机,是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如:短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化

1.本次金融危机起源于美国,金融危机原因:信用扩张,虚拟经济引起的经济泡沫破裂是金融危机的主要原因.次贷危机是导火线.实际次贷债券只有6000亿美元,引发了这么大的金融危机,全是由于跟风即人们的心理预期造成的.羊群效应,它是指市场上存在那些没有形成自己的预期或没有获得一手信息的投资者,他们将根据其他投资者的行为来改变自己的行为。理论上羊群效应会加剧市场波动,并成为领头羊行为能否成功的关键。在下述案例中烧饼就是领头羊.在现实经济中,次贷房贷是领头羊

2.从次贷危机到金融危机,这里原创一个案例: 两个人卖烧饼,每人一天卖20个(因为整个烧饼需求量只有40个),一元价一个,每天产值40元.后来两人商量,相互买卖100个(A向B购买100个,B向A购买100个),用记账形式,价格不变,交易量每天就变成240元--虚拟经济产生了

如果相互买卖的烧饼价为5元,则交易量每天1040元,这时候,A和B将市场烧饼上涨到2元,有些人听说烧饼在卖5元钱1个,看到市场烧饼只有2元时,赶快购买.--泡沫经济产生

烧饼一下子做不出来,就购买远期饼.A和B一方面增加做烧饼(每天达100个或更多),另一方面卖远期烧饼,还做起了发行烧饼债券的交易,购买者一是用现金购买,还用抵押贷款购买.---融资,金融介入

有些人想购买,既没有现金,又没有抵押品,A和B就发放次级烧饼债券.并向保险机构购买了保险.---次级债券为次贷危机播下种子

某一天,发现购买来的烧饼吃也吃不掉,存放既要地方,又要发霉,就赶快抛售掉,哪怕价格低一些.--泡沫破裂

金融危机就这样爆发了. 烧饼店裁员了(只要每天40个烧饼就可以了)--失业;烧饼债券变废纸了--次贷危机

抵押贷款(抵押品不值钱)收不回,贷款银行流动性危机,保险公司面临破产等。--金融危机

3.在次贷危机到金融危机过程中,金融机构的金融杠杆和金融衍生品的发行和流通起了放大作用

4.更深层次

(1)超前消费长期积累酿成的恶果。美国长期盛行超前消费,鼓励人民买房子、买汽车、买高档消费品,银行为追求高额利润,向居民发放这样那样的信用卡,鼓励超前消费。“用明天的钱为今天享受”。“让美梦提前到来,让美梦成真。“能挣会花是时代的骄子”。说得天花乱坠,这种超前消费,在若干年中也曾带来暂时的繁荣。但这种预支未来购买力的行径,毕竟是“寅吃卯粮”,存在泡沫,一时的繁荣,带有虚幻的色彩。一旦经济不景气,出现大批失业者,还不出欠款,消费者的支付能力急剧下降,美国次级债凸显于世人面前,银行呆帐成堆,一些投资银行面临破产境地。

(2)美国的银行为高薪所累。美国银行业长期来养尊处优,似乎是“天之骄子”。高层领导皆是高薪,年薪数百万美元比比皆是,中等白领阶层年薪也达数十万美元。银行业长期来由于借贷额巨大,获利甚丰,掩盖了矛盾,尽管年复一年支付高薪,但尚能过得去。一旦债务人难以偿付债款,出现成批呆帐,形成三角债。银行始则周转不灵,继则巨额亏损。于是大批裁员。若认真反思,高薪是过多地享用经济成果,含有剥削因素。或者说是一种“竭泽而渔”、“杀鸡取蛋”的愚蠢之举。

(3)美国目前缺乏新兴的产业。美国多年来常有新兴的产业引领世界潮流。如高速公路、汽车工业、航空业、电子通信业。如电脑的硬件软件、手机曾遥遥领先当许多国家尚处于萌芽状态,美国则已面广量大地形成产业。但近十年来,美国这些领先的产业已处于徘徊状态,而世界上许多国家正在迅猛追赶,电脑和手机等电子产业发展神速,美国的优势相对削弱,或者说正在逐渐失去优势。

“冰冻三尺,非一日之寒”。美国的金融危机积淀久,它启示人们从中吸取教训。我们要一切立足于本国的实际,办好我们中国自己的事情。这也是化解美国金融危机对我国影响之良策。

5.金融危机波及全球,对于中国影响,国家外汇储备部分损失了,出口困难了,经济增长减缓,失业增加,人们收入下降,消费减少,市场萧条.严重时会引起政局不稳定. 比起欧洲国家(如美国底特律汽车城已经是萧条得很了),这次金融危机对中国的影响不是很大,因为中国的经济与国际经济有一定的割裂,我国人民币实施资本项下的严格管理,国际游资冲击不大,现在美国已有70多家银行趋于倒闭的情况下,中国的金融系统运行良好,经济保持一定的速度增长。同时,国家也在通过扩张财政和降低存款准备金率,40000亿拉动内需等措施,现在又进行了人民币汇率的下调,如果各项宏观经济措施实施有效,对于中国也就1年左右的时间能够好转.

受国际金融危机的影响,我国家电行业增长速度明显放缓。今年前三季度,我国家电行业累计产值增长速度同比下降超过10%,销售收入增速同比下降15%。

在严峻形势面前,国内家电企业积极拓展市场,化“危”为“机”。更有许多优势品牌企业逆势取得了良好增长,如海尔、格兰仕、美的、九阳等都实现了预期销售目标。

努力扩展市场份额

受原材料涨价、人民币汇率上升等多种因素的影响,家电业寒冬在2007年下半年开始显露端倪。“原材料价格大幅回落,人民币汇率已经连续4个月维持稳定,劳动力紧张状况也在缓解。”中国电子商会副秘书长陆刃波认为,家电生产成本降低为国产家电降价铺平了道路。

彩电向来是引领家电产品降价的先锋,在这一轮价格调整中,国内彩电品牌无一例外地降低了全系列产品的售价,国产32英寸以上液晶电视的平均降幅都在千元以上。洗衣机价格下调力度达到历史之最,平均降幅达到20%到30%。在空调市场,目前长虹、海信等都已成功进军压缩机领域,使得国产品牌的竞争力得到提升。长虹部分2级能效空调的价格已经与其他品牌四、五级能效空调的价格水平相当。格兰仕也将其2级能效空调的售价调低近30%。

成本压力缓解带动的家电降价使本土品牌迅速提升了市场份额。在平板电视市场,本土品牌已经占据市场主流,不仅保持了二、三级市场的优势,在一级市场的份额也达到了5成左右。今年上半年,在洗衣机销量排行前10位品牌中,国产品牌与外资品牌的对比保持着扩大趋势,市场占有率从去年的59.12%上升到今年的62.29%。在空调市场,海尔、格力、美的三大品牌2008年度出货量占据行业出货总量的66.89%,同比2007年度增长17.65%。

下乡撬动农村市场

“家电下乡”政策的实施给家电行业提供了新的发展机遇。统计显示,“家电下乡”在山东、河南、四川3省的试点,大约带动了农村家电40多亿元的销售增长,试点产品销售增幅比全国平均水平高30%以上。

2008年11月,新一轮“家电下乡”启动。受益地区进一步扩大,覆盖农村居民3.92亿人。下乡产品也扩展到彩电、冰箱之外的洗衣机、手机等多个类别。

中国家电协会理事长霍杜芳预计,扩容后的“家电下乡”工程将可带动农村每年465.24亿元的家庭设备及服务市场需求,“无疑将给家电企业带来峰回路转的新机遇。”

国内家电企业积极应标,取得了丰硕成果。从中标情况看,行业内优势企业几乎都顺利入选。海尔在冰箱、彩电、洗衣机和手机领域全部中标,中标型号分别为10个、15个、15个和10个;康佳一共中标14款彩电、11款冰箱、11款手机和10款冰柜;海信集团共有电视、冰箱、手机等75款产品中标;“美的系”旗下美的、小天鹅、荣事达、雪尔共4个品牌的77款冰箱、冷柜、洗衣机产品也在中标系列。

调整开拓新兴市场

“欧美市场下滑已成定局,而新兴市场的需求还在快速增长。”格兰仕集团常务副总裁俞尧昌说。据了解,2007年格兰仕微波炉销量达到2500万台,出口比重占到七成。截至目前,格兰仕对美国出口仅增长了18%,而在其他市场则增长了50%。

2008年11月17日,为鼓励家电企业出口,财政部、国家税务总局联合宣布将家电的退税率由13%提高到14%。退税率的提高在一定程度上提振了企业信心。在明年家电出口订单继续减少的情况下,企业纷纷调整出口策略,加强内部管理,把新兴市场作为增长点。

据创维集团海外副总裁匡宇斌介绍,即使在彩电出口下滑的大背景下,创维预计今年出口数量仍将获得80%—90%的增长。创维的成功得益于出口策略的调整。一年前,创维认为短期内在欧美市场不具备明显的竞争优势,而把主要精力放在了市场容量比较稳定,具有较大增长空间的发展中国家。这使得创维在此次全球金融危机中,避免了出口下滑,并通过主力客户保持了较大增长。

每次重大经济形势的变化都将带来行业的升级,产业结构的调整或者洗牌。我国企业抗风险的能力相对外资企业更强,在国家宏观调控措施不断出台的推动下,各企业如果能够把握机会是可以把挑战转变成机遇的。陆刃波认为,作为竞争充分的家电行业,完全有能力走出目前的市场困境,迎来更好的发展机遇。

回答者: chinasowell - 助理 三级 2008-12-14 18:56

检举受国际金融危机的影响,我国家电行业增长速度明显放缓。今年前三季度,我国家电行业累计产值增长速度同比下降超过10%,销售收入增速同比下降15%。

在严峻形势面前,国内家电企业积极拓展市场,化“危”为“机”。更有许多优势品牌企业逆势取得了良好增长,如海尔、格兰仕、美的、九阳等都实现了预期销售目标。

努力扩展市场份额

受原材料涨价、人民币汇率上升等多种因素的影响,家电业寒冬在2007年下半年开始显露端倪。“原材料价格大幅回落,人民币汇率已经连续4个月维持稳定,劳动力紧张状况也在缓解。”中国电子商会副秘书长陆刃波认为,家电生产成本降低为国产家电降价铺平了道路。

彩电向来是引领家电产品降价的先锋,在这一轮价格调整中,国内彩电品牌无一例外地降低了全系列产品的售价,国产32英寸以上液晶电视的平均降幅都在千元以上。洗衣机价格下调力度达到历史之最,平均降幅达到20%到30%。在空调市场,目前长虹、海信等都已成功进军压缩机领域,使得国产品牌的竞争力得到提升。长虹部分2级能效空调的价格已经与其他品牌四、五级能效空调的价格水平相当。格兰仕也将其2级能效空调的售价调低近30%。

成本压力缓解带动的家电降价使本土品牌迅速提升了市场份额。在平板电视市场,本土品牌已经占据市场主流,不仅保持了二、三级市场的优势,在一级市场的份额也达到了5成左右。今年上半年,在洗衣机销量排行前10位品牌中,国产品牌与外资品牌的对比保持着扩大趋势,市场占有率从去年的59.12%上升到今年的62.29%。在空调市场,海尔、格力、美的三大品牌2008年度出货量占据行业出货总量的66.89%,同比2007年度增长17.65%。

下乡撬动农村市场

“家电下乡”政策的实施给家电行业提供了新的发展机遇。统计显示,“家电下乡”在山东、河南、四川3省的试点,大约带动了农村家电40多亿元的销售增长,试点产品销售增幅比全国平均水平高30%以上。

2008年11月,新一轮“家电下乡”启动。受益地区进一步扩大,覆盖农村居民3.92亿人。下乡产品也扩展到彩电、冰箱之外的洗衣机、手机等多个类别。

中国家电协会理事长霍杜芳预计,扩容后的“家电下乡”工程将可带动农村每年465.24亿元的家庭设备及服务市场需求,“无疑将给家电企业带来峰回路转的新机遇。”

国内家电企业积极应标,取得了丰硕成果。从中标情况看,行业内优势企业几乎都顺利入选。海尔在冰箱、彩电、洗衣机和手机领域全部中标,中标型号分别为10个、15个、15个和10个;康佳一共中标14款彩电、11款冰箱、11款手机和10款冰柜;海信集团共有电视、冰箱、手机等75款产品中标;“美的系”旗下美的、小天鹅、荣事达、雪尔共4个品牌的77款冰箱、冷柜、洗衣机产品也在中标系列。

调整开拓新兴市场

“欧美市场下滑已成定局,而新兴市场的需求还在快速增长。”格兰仕集团常务副总裁俞尧昌说。据了解,2007年格兰仕微波炉销量达到2500万台,出口比重占到七成。截至目前,格兰仕对美国出口仅增长了18%,而在其他市场则增长了50%。

2008年11月17日,为鼓励家电企业出口,财政部、国家税务总局联合宣布将家电的退税率由13%提高到14%。退税率的提高在一定程度上提振了企业信心。在明年家电出口订单继续减少的情况下,企业纷纷调整出口策略,加强内部管理,把新兴市场作为增长点。

据创维集团海外副总裁匡宇斌介绍,即使在彩电出口下滑的大背景下,创维预计今年出口数量仍将获得80%—90%的增长。创维的成功得益于出口策略的调整。一年前,创维认为短期内在欧美市场不具备明显的竞争优势,而把主要精力放在了市场容量比较稳定,具有较大增长空间的发展中国家。这使得创维在此次全球金融危机中,避免了出口下滑,并通过主力客户保持了较大增长。

每次重大经济形势的变化都将带来行业的升级,产业结构的调整或者洗牌。我国企业抗风险的能力相对外资企业更强,在国家宏观调控措施不断出台的推动下,各企业如果能够把握机会是可以把挑战转变成机遇的。陆刃波认为,作为竞争充分的家电行业,完全有能力走出目前的市场困境,迎来更好的发展机遇

急求美国金融危机对广东出口企业的影响及对策分析论文

2008年以来,美国华尔街危机不仅迅速波及全球金融市场,而且已由虚拟经济向实体经济蔓延,目前主要经济体经济增速下滑,世界经济衰退迹象明显。由于美国、欧洲等海外市场需求减弱,中国经济也面临很多困难,需求不足、产能过剩、企业效益下降,经济增速明显放缓。银行业作为与宏观经济联系最为紧密的行业,正在经历金融动荡和实体经济下滑的双重考验,银行业的“冬日”已经来临。金融危机下,银行如何过冬已引起广泛的思考和争论。本文在分析金融危机对银行业的影响基础上,提出一系列的应对措施。

一、金融危机对我国银行业的影响

近10年来,中国银行业经过大刀阔斧的改革,取得了长足发展。在这次金融危机中,到目前为止,银行业遭受到的直接损失非常有限。从工行、建行、中行、交行、招行、兴业、中信等7家银行持有雷曼兄弟债券来看,占其投资比例不高,银行已经准备了足够的拨备缺口,并没有对中国银行业的基本面带来重大影响。据统计,截至去年11月底,银行业金融机构资产总额达61.1万亿元,资产总额快速增加;银行业金融机构不良贷款余额和不良贷款率实现“双下降”,资产质量明显改善;银行业金融机构实现净利润6905.15亿元,同比增长39.5%,盈利能力持续增强。由此可鉴,我国银行业保持着健康稳定的发展态势,银行业实力被认为是处于历史最好水平。

但是,我们必须清醒的认识到,全球金融危机对中国银行业的影响主要不是对银行业的直接财务影响,而在于金融危机影响我国实体经济,进而对我国银行业的健康稳定发展构成威胁。从目前的情况来看,我们仍无法判断金融危机是否已经见底。从资金投入和救市措施来看,各国已经投入了大量资源,但是危机没有在金融层面得到控制,还在向实体经济层面传导。银行业与整个实体经济密切相关,如果实体经济出现问题,银行业的稳健经营就会受到影响。总体来看,金融危机对银行业的负面影响集中体现在银行收入增速的下滑上。这主要由如下几个原因所致:

一是信贷对象减少。当前,我国经济仍将面临严峻的内外部环境,国内房地产等重要领域依然面临回调压力,将连带影响诸多行业。不少企业出现经营困难,盈利能力减弱,银行信贷资质大大降低。中国人民银行第四季度企业家问卷调查显示,17.9%的企业家预计下季国内订单继续下降,19.0%的企业家预计下季出口订单将下降,分别比上季增加10.2个和10.7个百分点;企业盈利预期指数为-2.0%,比上季下降14.5个百分点。第四季度全国城镇储户问卷调查显示,居民消费意愿略有下降,未来3个月中准备购房的居民人数占比比上季低0.6个百分点,是1999年有调查以来的最低水平。在外需和国内房地产等重要行业需求下滑的情况下,企业的存货调整一定程度上加剧了国内工业生产、能源消耗以及进口贸易的下行。银行此时扩大信贷投放,需要承受不良贷款增加的风险。

二是利差收窄。为刺激经济增长,政府采取了一系列的宏观调控政策。特别是去年9月以来,央行连续五次下调存贷款利率,使银行的利差大为缩小。其中下调贷款基准利率而保持存款基准利率不变的非对称降息,直接性的缩小了银行存贷净利差。为了支持房地产业发展、鼓励个人购房,银行又在降低基准利率的基础上,对个人购房贷款实行七折优惠。另外,还需要从隐性来看,那就是银行存款的期限结构。2005年以来出现最多的现象是存款活期化,而2008年以来则出现的是存款定期化现象,我们知道活期存款利率水平非常低,而定期存款则要高得多。如果活期存款大量转化为定期存款,则会显著增加银行成本,存贷净利差就会缩小。由于利差收入是银行的主要经营收入,利差缩小无疑会使银行的盈利空间压缩,经营压力加大。

三是中间业务受到影响。2005年之后,受证券市场火爆行情等因素影响,银行业中间业务取得了爆发式的增长,中间业务收入占比迅速提高。但是,自2008年以来,证券市场行情急转直下,代销基金等中间业务收入将大大减少。另外,由于居民收入增长缓慢以及消费不振,银行信用卡业务面临的潜在风险正在加大,对银行的稳健经营造成一定影响。

二、银行业应对金融危机的对策

应对金融危机需要全社会的努力。金融作为现代经济的核心,是经济发展的“源头活水”。银行业担负着向实体经济输送“新鲜血液”的重任,其经营状况如何不仅关系到自身发展,更关系到整个经济的运行。如果金融业出了问题,银行失去了“供血”能力,对整个经济的影响将是致命的。因此,增强银行业盈利能力、化解金融风险,从国家层面上,需要政府创造宽松环境,给予银行业更多的呵护,支持银行业的良性运转和健康发展。比如,在放宽金融机构对中小企业贷款和涉农贷款的呆账核销条件,对银行业中小企业贷款给予适度的风险补偿的同时,还可以适当降低税负,减轻银行业的经营负担。据专家测算,银行营业税每降低1%,盈利即可提升3%左右。银行负担减轻了,银行经营就有了更大的回旋余地,就能够更好地抵御风险,为经济发展提供更有力的支持。

对于商业银行自身来说,在金融危机面前,一定要沉着冷静,积极应对,通过多方面努力度过“严冬”。

1.要紧跟国家政策

为了应对国际金融危机带来的不利影响,保持经济平稳较快发展,党中央、国务院果断采取了一系列宏观调控措施。2008年11月,中央公布了两年投资总额达4万亿元人民币的经济刺激方案,紧接着国务院相关部门和地方政府又陆续出台了刺激经济的配套方案。4万亿投资中,来自中央的投资安排可达1.8万亿元,所剩资金缺口将来自社会各个方面。按照以往的市场规律,银行业为此缺口贡献的新增贷款至少要占到2万亿左右。中央的宏观调控政策在推动经济稳定增长的同时也给银行业带来巨大的发展机遇,商业银行应积极响应国家政策,深入研究、合理规划,吃好“政策饭”。

首先,直接介入政府投资项目。政府投资项目一般都是优良项目,尤其是在当前经济景气下滑的情况,政府投资项目更是风险较低而收益比较有保证的优质贷款项目,是各大商业银行竞相争夺的焦点。其中,铁路、公路、机场等大型基础设施项目,是政府投资的重点。这类基建工程,一方面是中央已明确配套资金会到位,信贷投放安全系数较高,即使操作过程中出现问题,也有国家“兜底”;另一方面,基建工程的利差也颇为可观。因而,在这一领域的竞争压力前所未有,政策性银行、商业银行,甚至保险资金都对基建投资项目虎视眈眈。在这个庞大的诱人的蛋糕面前,各家银行可以根据自身的管理能力和风险偏好,积极介入政府投资项目,实现贷款规模的较快发展。

其次,积极介入政策支持领域。当前,由于经济形势比较严峻,中小企业经营困难,“三农”问题等比较突出,出于银行自身稳健型经营的考虑,在这些领域的信贷必须谨慎。但是,在另一方面必须看到,中央明确提出改善民生,支持新农村建设,并安排了相应的政府投资资金。随着这些领域政府投资的到位,加之地方政府的配套资金的到位,会吸引更多的民间资本进入,对金融需求将会大幅增加,将为银行带来部分商机。在一系列明确的支持政策的前提下,商业银行可以谨慎的、有选择的介入这些领域,通过提供全方位的金融服务来实现自身业务的增长。

第三,大力拓展政策扶植行业业务。这次4万亿元人民币的经济刺激方案,不仅着眼于“保八”的年度目标,而且着眼于长远的经济结构的调整和经济增长方式的转变。因此,生态环境建设、节能减排、循环经济等行业,已作为政策重点扶植的对象,各项优惠的财税和金融政策将陆续出台。就长远来看,这些行业虽然当前在我过属于薄弱行业,但是在政策扶持和经济转型升级的预期下,这些行业有着相当广阔的发展前景,有着巨大的市场影响力。银行介入这些朝阳行业不但可以实现贷款规模的扩张,而且会培育更多的潜力客户,为银行未来的发展奠定坚实的基础。

2.要充分发展自身特色

在金融危机和经济增长放缓的影响下,企业投资意愿萎缩,银行的业务资源更加稀缺,对优质资源的争夺将更加激烈。银行的经营只有形成自己的特色才能在竞争中夺取先机,平稳渡过困难时期,因此吃“特色饭”是银行“过冬”的一个十分重要的选择。

首先,要坚持特色定位。每个银行的发展历史、成长环境各不相同,由此形成的业务基础和客户群体各不相同。银行应结合自身的特点,明确界定自己的目标客户群体和目标市场,形成自己的特色定位,探寻适合自己的发展空间。

其次,要提供特色产品和服务。银行的产品和服务对吸引客户,抢占资源极为重要,只有提供符合客户需求的产品和服务才能够在竞争日益白热化的市场中赢得并留住客户。在金融危机影响下,客户对购买银行产品更加谨慎、对风险和收益的要求也更高,商业银行只有结合自身的风险管理能力开发一些符合金融危机下客户需求的特色产品,才能弥补中间业务和客户金融需求不足的消极影响,实现业务的平稳增长。

第三,要塑造特色品牌。银行的竞争在很大程度上是信誉的竞争、品牌的竞争,特色品牌一旦形成并被市场接受就会变成银行持久竞争优势,所以在危机的条件下,银行更应该重视自身特色品牌的塑造,通过特色品牌的塑造来赢得客户和市场的信赖。

最后,要拓展特色业务。在实体经济增速下滑的形势下,银行业务蕴含的风险也在加大,银行不应该盲目的扩张业务,而是要根据自身的竞争优势,拓展符合自己市场定位、风险偏好的特色业务,经营自己所熟悉行业和领域的业务,这样才能够在危机中既保持业绩的平稳增长,又可以有效防范经济形势恶化所带来的风险。

3.要严抓风险管理

银行是经营风险的企业,风险管理水平的高低直接决定银行盈利能力和持续发展能力。在国际、国内经济动荡的形势下,风险管理显得尤为重要。金融危机是对银行风险管理能力的一次检验和洗礼,银行能否成功度过危机,实现平稳发展,关键要吃好“风险饭”。

第一,要有效识别风险。席卷全球的金融危机使华尔街的顶级投行纷纷倒下,历史悠久的商业银行也在危机中岌岌可危。究其原因,归根结底是风险识别出了问题,忽视了金融衍生产品所带来的巨大风险。金融危机的爆发也使我国银行业深刻认识到有效识别风险的重要性。随着金融创新的推进,市场变得愈加复杂,风险无处不在,只有有效地识别风险,才能保证银行资产的安全。

第二,要持续监测风险。从最初的次级债券到后来的金融衍生品风险集中爆发,可以看出风险是有一定的迷惑性和潜伏期的,必须时刻关注市场的变化,持续监测资产的风险,及早发现及早处置。经济下滑经常伴随银行资产质量的恶化,因此银行应持续监测贷款风险,加强贷后管理,未雨绸缪。

第三,要科学经营风险。收益必然伴随着风险,银行不能因为有风险而不经营业务,而是要科学经营风险。当前形势下,银行更应该强化风险意识、完善风险制度、优化风险流程,通过金融危机的外部压力提高经营风险的能力,在危机中积蓄未来发展的力量。

尽管面临着诸多的困难和不确定性,但我国经济增长的基本态势并没有发生根本性变化,银行只要准确把握宏观政策、努力塑造特色品牌、持续关注经营风险,一定能够战胜寒冬,迎来下一个发展春天。

中小企业为什么风险防范意识较弱

专题:金融危机 广东经济及安防行业之影响

10月15日,东莞市樟木头镇合俊集团旗下的两家大型玩具厂突然倒闭;10月17日,宝安百灵达公司宣布停止经营;20日,宝安宜进利工厂宣布破产,坪山创亿玩具重庆有限公司倒闭;21日,龙岗港声电子厂破产,西丽西洋服装厂倒闭......金融危机对市场信心和实体经济的影响,从未有像今天这样,让我们感到触手可及!虽然,安防行业规模小,对银行的直接融资少,行业市场的特点使金融危机的直接影响要滞后一段时间才能体现!但这场经济“寒冬”的来临,就像重庆昨日的一场秋雨,一夜之间,万物似乎都在寒意中瑟瑟做抖了……。

金融危机对广东经济发展的影响

11月12日,云集了全球94个金融机构、227家企业和26个行业协会的首届中国国际金融服务贸易洽谈会在广州召开,议题主要围绕金融海啸。广东省银监局副局长孟建波以数据说明,广东纺织、工艺品制造等行业不良贷款率远高于房地产业。

明年还不是宏观经济谷底

中国国际金融有限公司首席经济学家哈继铭在发言中分析,美国次贷危机引起的金融危机只是经济衰退的第一阶段,而后将转入信贷危机和经济危机,因此明年还不是宏观经济的谷底。

哈继铭说,作为拉动宏观经济的三驾马车:进出口方面增长明显放缓,去年,进出口对GDP的贡献率为2.3%,今年前三季度却只有1.2%;制造业投资增长放缓,在房地产投资方面,今年上半年增长为35%,但第三季度急剧下降为16.7%.哈继铭预计,国内房地产价格还将继续低迷,今年全国的 GDP涨幅会低于9.5%.

房地产信贷风险依然可控

中国银监会广东监管局副局长孟建波更直言,这次金融危机,对美国金融业的影响只显现了65%,对美国经济的影响只显现了20%,对全球经济的影响更只显现了10%.

孟建波说,广东经济的对外依存度高达150%,外贸出口大幅下降,宏观经济出现拐点的可能性很大,今年前三季度,广东省的GDP增长为 10.4%,比去年下降了4.3%,主要就是出口增速放缓引起的。广东银行业目前受金融危机的直接影响还不大,经营规模和利润都在扩大,城镇银行和农村信用社不存在对外投资的风险。但他特别指出有两家银行例外,分别是重庆平安银行和广东发展银行。其中广发行持有2000万美元花旗基金。

但孟建波表示,银行受金融危机的间接影响不可避免,一些企业资金链断裂,影响了结算,贷款出现违约风险。他举例说,到今年9月底,广东纺织业的大企业不良贷款率达27.3%,增长了2.38%,工艺品和其他制造业不良贷款率更高达31.8%,增加了11.3%.这导致银行不得不收紧信贷。

相比于制造业,孟建波说,目前广东的房地产信贷风险依然是可控的,但也需加紧关注。

金融危机下广东制造调查:家电业扛到春来冰化时

压力之下利好逐步累积,外延内拓以图化危为机

家电业:“扛”到春来冰化时

席卷全球的金融危机,对中国经济的负面影响到底有多大?广东作为中国第一制造大省,其所受到的冲击到底有多大?而曾经是广东制造王牌之一的家电业,在这个“冬天”里境况如何更是成为关注的焦点。在调查中,记者发现了一个非常有意思的现象:虽然重庆的百灵达等中小家电企业黯然退场,而格力、康佳、美的、 TCL等广东家电龙头的三季报却齐齐“逆市飘红”,虽然压力仍存,但广东家电企业正在外延内拓,积极应对以图化危为机。

■行业现状?

粤家电龙头企业“逆市飘红”

增长势头不减

广东家电业的辉煌,离不开“入世”之后出口规模的不断增长,而百年不遇的金融海啸,对广东家电业的冲击有多大?著名小家电厂商百灵达关闭重庆工厂,以及刚刚闭幕的104届广交会机电产品成交量下滑的消息刺激着人们敏感的神经。

但人们似乎有点过虑了,从刚刚披露的2008年三季报来看,广东家电业增长势头依然不减。深康佳A日前发布2008年第三季度报告称,在金融海啸加剧经济寒冬、中国企业利润增幅明显下滑的情况下,第三季度该公司销售收入同比增长18.34%,在消化了今年上半年发生的雪灾、地震等灾害性天气对销售收入负面影响的情况下,前三季度销售收入仍增长了6.29%,第三季净利润更比去年同期爆发性增长713.72%。同时,在整个白电(主要指空调、冰箱、洗衣机)行业盈利能力大幅下降的情况下,格力和美的两大巨头依然表现靓丽,从前三季度数据看,两个企业仍然实现了较为理想的“量利齐升”(营业收入和利润), 难能可贵。而进军海外市场步子最大的TCL,从今年前三季度的数据来看,受金融危机的影响并不明显,其中主营业务收入101.20亿元,同比增长 10.05%。

压力不容忽视

不过,从环比的情况来看,压力已经开始显现。例如,格力电器前三季度营业收入351.12亿元,同比增长19.60%,但第三季度收入仅增长了8.1%。第三季度净利润为4.44亿元,比去年同期增长 54.99%,而其上半年的利润增速超过100%。而美的电器前三季度收入同比增长38.7%至373亿元,但第三季度收入增长仅为17.7%,逐季放缓的趋势已经出现。

一些出口占比更大的代工企业受到的冲击更为明显。例如,位处珠海的小家电制造商德豪润达,今年第三季度营业总收入同比增长了66.51%,但净利润却下滑了9.40%,“销售收入的增长所带来的盈利增加未能完全弥补成本的上升和汇兑损失所带来的影响。”而部分企业更是走到了破产清盘的境地。

面临愈演愈烈的金融海啸,对广东家电企业而言,明年是非常关键的一年。

据美国一家名为 Popcorn的网站对1011名消费者的一项在线调查显示,被调查的消费者中,有一半左右正在努力减少生活支出。这种迹象在作为“出口晴雨表”的广交会上已经开始显现。根据公开数据,104届一期广交会机电产品成交量比上届下滑13%。“明年中期的情况还会更糟”。不少广东家电企业都对今年第四季度出口业绩不抱乐观,他们认为随着中国机电产品出口下滑,今年前三季中国对外出口增长下滑局面将加速。

利好因素累积

但环境也在逐步发生变化,好的因素正在逐步积累。例如,人民币升值幅度的放缓,出口政策开始放松,近期全球铜、石油、塑料化工等原材料价格也出现了大幅回落,过去困扰广东家电厂商的不利因素开始减弱。

未雨绸缪,当次贷危机尚在美国本土肆虐的时候,广东家电企业已经开始主动调整出口市场策略,根据广州海关数据,今年前三季度,广东对拉美、中东(17 国)和东盟等新兴市场出口增长均超过3成,分别出口24.4亿美元、19亿美元和14.1亿美元,分别增长33.4%、45.3%和42.2%。

而在今年10月16日,财政部、商务部正式下发了《家电下乡推广工作方案》。作为扩大内需的一项,家电下乡实施区域和品类有所扩大。“国内家电企业都不会放弃这次机会”,重庆康佳多媒体事业部相关负责人透露。而创维数码、美的电器等其他广东家电巨头也表示将参与投标。

此外,还有广东家电企业计划利用环境变化抄底优势人才,寻求并购机会。百年难遇的金融海啸,将加速中国家电行业的再一次大整合,而善于应变,善于逆境成长的广东企业,有望最早走出困境,迎接另一个春天。

■顺德样本?

利薄甚至亏损也要“扛”下去

11月12日,云集了全球94个金融机构、227家企业和26个行业协会的首届中国国际金融服务贸易洽谈会在广州召开,议题主要围绕金融海啸。广东省银监局副局长孟建波以数据说明,广东纺织、工艺品制造等行业不良贷款率远高于房地产业。

明年还不是宏观经济谷底

中国国际金融有限公司首席经济学家哈继铭在发言中分析,美国次贷危机引起的金融危机只是经济衰退的第一阶段,而后将转入信贷危机和经济危机,因此明年还不是宏观经济的谷底。

哈继铭说,作为拉动宏观经济的三驾马车:进出口方面增长明显放缓,去年,进出口对GDP的贡献率为2.3%,今年前三季度却只有1.2%;制造业投资增长放缓,在房地产投资方面,今年上半年增长为35%,但第三季度急剧下降为16.7%.哈继铭预计,国内房地产价格还将继续低迷,今年全国的 GDP涨幅会低于9.5%.

房地产信贷风险依然可控

中国银监会广东监管局副局长孟建波更直言,这次金融危机,对美国金融业的影响只显现了65%,对美国经济的影响只显现了20%,对全球经济的影响更只显现了10%.

孟建波说,广东经济的对外依存度高达150%,外贸出口大幅下降,宏观经济出现拐点的可能性很大,今年前三季度,广东省的GDP增长为 10.4%,比去年下降了4.3%,主要就是出口增速放缓引起的。广东银行业目前受金融危机的直接影响还不大,经营规模和利润都在扩大,城镇银行和农村信用社不存在对外投资的风险。但他特别指出有两家银行例外,分别是重庆平安银行和广东发展银行。其中广发行持有2000万美元花旗基金。

但孟建波表示,银行受金融危机的间接影响不可避免,一些企业资金链断裂,影响了结算,贷款出现违约风险。他举例说,到今年9月底,广东纺织业的大企业不良贷款率达27.3%,增长了2.38%,工艺品和其他制造业不良贷款率更高达31.8%,增加了11.3%.这导致银行不得不收紧信贷。

相比于制造业,孟建波说,目前广东的房地产信贷风险依然是可控的,但也需加紧关注。

金融危机下广东制造调查:家电业扛到春来冰化时

压力之下利好逐步累积,外延内拓以图化危为机

家电业:“扛”到春来冰化时

席卷全球的金融危机,对中国经济的负面影响到底有多大?广东作为中国第一制造大省,其所受到的冲击到底有多大?而曾经是广东制造王牌之一的家电业,在这个“冬天”里境况如何更是成为关注的焦点。在调查中,记者发现了一个非常有意思的现象:虽然重庆的百灵达等中小家电企业黯然退场,而格力、康佳、美的、 TCL等广东家电龙头的三季报却齐齐“逆市飘红”,虽然压力仍存,但广东家电企业正在外延内拓,积极应对以图化危为机。

■行业现状?

粤家电龙头企业“逆市飘红”

增长势头不减

广东家电业的辉煌,离不开“入世”之后出口规模的不断增长,而百年不遇的金融海啸,对广东家电业的冲击有多大?著名小家电厂商百灵达关闭重庆工厂,以及刚刚闭幕的104届广交会机电产品成交量下滑的消息刺激着人们敏感的神经。

但人们似乎有点过虑了,从刚刚披露的2008年三季报来看,广东家电业增长势头依然不减。深康佳A日前发布2008年第三季度报告称,在金融海啸加剧经济寒冬、中国企业利润增幅明显下滑的情况下,第三季度该公司销售收入同比增长18.34%,在消化了今年上半年发生的雪灾、地震等灾害性天气对销售收入负面影响的情况下,前三季度销售收入仍增长了6.29%,第三季净利润更比去年同期爆发性增长713.72%。同时,在整个白电(主要指空调、冰箱、洗衣机)行业盈利能力大幅下降的情况下,格力和美的两大巨头依然表现靓丽,从前三季度数据看,两个企业仍然实现了较为理想的“量利齐升”(营业收入和利润), 难能可贵。而进军海外市场步子最大的TCL,从今年前三季度的数据来看,受金融危机的影响并不明显,其中主营业务收入101.20亿元,同比增长 10.05%。

压力不容忽视

不过,从环比的情况来看,压力已经开始显现。例如,格力电器前三季度营业收入351.12亿元,同比增长19.60%,但第三季度收入仅增长了8.1%。第三季度净利润为4.44亿元,比去年同期增长 54.99%,而其上半年的利润增速超过100%。而美的电器前三季度收入同比增长38.7%至373亿元,但第三季度收入增长仅为17.7%,逐季放缓的趋势已经出现。

一些出口占比更大的代工企业受到的冲击更为明显。例如,位处珠海的小家电制造商德豪润达,今年第三季度营业总收入同比增长了66.51%,但净利润却下滑了9.40%,“销售收入的增长所带来的盈利增加未能完全弥补成本的上升和汇兑损失所带来的影响。”而部分企业更是走到了破产清盘的境地。

面临愈演愈烈的金融海啸,对广东家电企业而言,明年是非常关键的一年。

据美国一家名为 Popcorn的网站对1011名消费者的一项在线调查显示,被调查的消费者中,有一半左右正在努力减少生活支出。这种迹象在作为“出口晴雨表”的广交会上已经开始显现。根据公开数据,104届一期广交会机电产品成交量比上届下滑13%。“明年中期的情况还会更糟”。不少广东家电企业都对今年第四季度出口业绩不抱乐观,他们认为随着中国机电产品出口下滑,今年前三季中国对外出口增长下滑局面将加速。

利好因素累积

但环境也在逐步发生变化,好的因素正在逐步积累。例如,人民币升值幅度的放缓,出口政策开始放松,近期全球铜、石油、塑料化工等原材料价格也出现了大幅回落,过去困扰广东家电厂商的不利因素开始减弱。

未雨绸缪,当次贷危机尚在美国本土肆虐的时候,广东家电企业已经开始主动调整出口市场策略,根据广州海关数据,今年前三季度,广东对拉美、中东(17 国)和东盟等新兴市场出口增长均超过3成,分别出口24.4亿美元、19亿美元和14.1亿美元,分别增长33.4%、45.3%和42.2%。

而在今年10月16日,财政部、商务部正式下发了《家电下乡推广工作方案》。作为扩大内需的一项,家电下乡实施区域和品类有所扩大。“国内家电企业都不会放弃这次机会”,重庆康佳多媒体事业部相关负责人透露。而创维数码、美的电器等其他广东家电巨头也表示将参与投标。

此外,还有广东家电企业计划利用环境变化抄底优势人才,寻求并购机会。百年难遇的金融海啸,将加速中国家电行业的再一次大整合,而善于应变,善于逆境成长的广东企业,有望最早走出困境,迎接另一个春天。

■顺德样本?

利薄甚至亏损也要“扛”下去

广东家电聚集地———顺德。驱车行过数十公里的105国道顺德段,美的、格兰仕、海信科龙、万和等家电巨头隔街对望,加上周边近两千家中小家电企业,顺德所创造的家电总产值已占全国五分之一强。顺德家电,无疑是调查广东家电行业真实处境的最佳样本群。

“扛”的资本

稳健是整个顺德家电企业的经营风格,不少企业即使自有资金充足也不随意投资或扩能,因此现在手里“很有钱”

容桂镇,微波炉单打冠军格兰仕集团的所在地。格兰仕的出口依存度为70%,是广东几家家电龙头中比较高的,而欧美市场又占到其出口市场的80%。今年1 至7月份,尽管格兰仕在美国的销量增长了18%,但言及利润,大大咧咧的格兰仕常务副总裁和对外新闻发言人俞尧昌也只敢谨慎地说:“保本吧”。俞尧昌坦言,“现在出口面临的压力确实很大。但身强体壮的格兰仕倒不至于挺不过去。”

扛,是大多数顺德家电企业共同的动作。一位家电企业负责人在政府调研座谈会上表态:“现在就是看谁更能扛,熬过这段时间以后肯定会过得更好。”据一不愿透露姓名的顺德家电行业人士透露,顺德上半年关闭的中小型家电企业数目在上百家左右,这一数字跟历年来相比没有太大变化,有人关闭、有人建立,属于正常现象。但在金融危机的背景下,这些倒闭的企业案例往往被放大了。

利润微薄、甚至亏损也要熬下去。这种心态具有鲜明的顺德特色。一位顺德当地的媒体人士表示,顺德的企业大部分都是本土发展起来的企业,它们已经把根深深地扎在了顺德,代代相传的家业,不可能因为一点风寒就轻易舍弃掉。

乱世之下,能扛下去的资本是什么?

现金流!“格兰仕现在很有钱。”说到现金流,俞尧昌很干脆。“老梁(梁庆德)很英明。”俞尧昌说,去年大牛市,很多家电企业都纷纷下水股市楼市,但格兰仕忍住了诱惑。那时很多人都劝梁庆德趁机捞一把,但都被老梁一句话顶回去,“时时刻刻能赚钱的股市全世界找不到”。在制造业利润微薄的情况下抵挡住了高回报的投机诱惑,现在格兰仕的现金流仍然非常充裕。

其实,这恰好体现了顺德家电企业稳健的经营风格。顺德家电商会秘书长赖晓明对记者说, 顺德家电企业一般都靠自有资金积累发展起来,负债率较低,顺德以内源性经济和民营企业为主的特色决定了这一点。目前不少好企业面对当前经济形势,自有资金充足也不愿再投资或扩能,或者干脆不投资也不贷款。

以格兰仕为例,去年银行给予格兰仕的授信额度高达68个亿,但格兰仕才用了不到10 个亿。容桂镇另一家燃气热水器单打冠军万和集团也是如此。该集团品牌管理部副部长李惠珍告诉记者,万和的负债率“几乎可以忽略不计”。而在资本运作上,万和也是坚持只进入一级市场,不涉足二级市场。

过冬路径各有不同

企业们在客观形势下作出了不同战略选择,而对中小企业而言,向“制造品牌”冲刺更为现实

与中小型家电企业的嗷嗷待哺形成鲜明对比的是,广东一些大型的龙头家电企业却逆势飞扬。

有人分析,这是品牌营销的效果,说明具有自主品牌的大企业在逆势中能够进一步集中优势资源。因此,不少专家给中小家电企业开出的药方也是“告别OEM, 走品牌营销之路”。但细究家电龙头们的市场表现,一个不容忽视的因素是各大企业的内外销比例。同样是有品牌有规模的企业,出口依存度高达70%的格兰仕只敢说“保本”,而内销为主的康佳的第三季度净利润却能同比净增7倍!这样与其说是品牌、规模决定了利润差,还不如说是企业不同战略选择在客观形势下带来了不同的市场表现。越来越多的企业深刻体会到,内需市场在企业发展定位中的重要性。

对于“品牌营销”,俞尧昌认为,尽管“看上去很美”, 但对于大多数举步维艰的出口型中小家电企业而言,这一“药方”实操性值得斟酌。他认为,对于中小家电企业而言,向“制造品牌”冲刺可能更现实。“哪怕是一个螺丝钉,在一个领域你做专、做绝,做到别人不敢做下去了,你就牛了”。

危中寻机力求突围

进攻新兴市场,进一步深耕国内市场,拓宽内销渠道……冰层下涌动着企业们的突围冲动

冬天很冷,可冰层下也涌动着企业们的突围冲动。

海信科龙的进攻目标是新兴市场。本月初,海信在北非埃及的生产基地正式建成投产,这是海信继南非、法国、匈牙利、阿尔及利亚之后在海外建立的第五个生产基地。集团副总裁林澜表示,希望能借此提升海信自主品牌在国际市场上的知名度,进一步开拓中东、北非、澳洲等新兴市场。

康佳的战略则是向上游迈进和进一步深耕国内市场。集团营运管理中心总监孙文博向记者透露,近日康佳已决定在昆山投资LCM液晶模组项目。该项目投产,将改变康佳目前的彩电生产格局,使其所生产部分的价格比重占到终端产品价格的70%,获得更多的增值空间。此外,康佳还意欲借着国家家电下乡的东风,深耕三四级市场,在农村城镇进一步夺取“渠道优势”。

希望开拓内销市场的,还有很多以生产小家电为主的中小企业。曾制造出中国第一台咖啡壶的顺德亿龙电器就是这样一家小家电企业。面对出口困境,外销比例占95%的亿龙电器也将目光投向了内销市场,希望采取内外销并重的策略。公司总裁周传伟说:“我们的目标是, 尽快让内销的产品达到产品总量的30%。”用他的话说,形势逼迫下,“适者才能生存”。

对于广大中小家电企业而言,内销之路最大的拦路虎是渠道。为了破解渠道难题,顺德家电商会秘书长赖晓明最近正在张罗着一个“网上家电直销商城”,打出“源自中国家电之都”的牌子。他的理念是让顺德的家电企业能集中起来,以此平台实现网络直销,最大程度削减渠道成本。据其称,这种直销模式可让产品的终端价格降低40%左右,大大提升中小家电企业的竞争力。

对于这种抱团突围的模式,俞尧昌也有自己的理解。他认为广东制造要想突围,关键是要在产业集群的基础上进一步形成“狼群效应”。他以顺德家电做例解:“顺德应该培养出一大批这样专注于自身领域的企业,从设计、制造到品牌营销,上下游产业链紧密结合起来,不管是生产微波炉、冰箱还是空调,都要实现顺德造最经济。”

中银国际首席经济学家曹远征说:“每个企业在产业链条中找到自己的定位,成为防风林中的一员,就不怕风吹霜冻了。”

■专家献策?

练好“内功”方是过冬良策

面对出口环境恶化所带来的冲击,广东家电业将如何作为?部分业内著名的专家、学者给出了精辟的建议。

建议1、守好大本营

“在这次金融海啸中,中国受到的冲击最小,我相信未来外资家电品牌会加大在中国市场的拓展力度”,中国电子商会副秘书长陆刃波表示,在坚持出口不放松的同时,广东家电企业必须珍惜原有的“蛋糕”,加大对本土市场的精耕细作。在国内市场,家电企业特别是黑电企业受到外资品牌不断“入侵”的威胁。这并非危言耸听,三星、索尼等全球彩电大亨们已经开始进军本是国产品牌阵地的二三线市场,2007年夏普在广东增加了东莞、佛山、中山等9个办事处,意图非常明显。

陆刃波建议,大的广东家电企业针对国内市场必须“双管齐下”,既要通过品质和技术在中心城市和“洋家电”继续竞争,同时将产品“沉下去”,利用国家推广 “家电下乡”的契机,把产品“沉下去”,以耐用价低的产品,迅速占领乡镇市场。“和城市现在家电连锁销售业态为主不同的是,农村居民分散,依赖传统经销商、供销社等渠道,而这正是国内企业的强项。

建议2、调整出口结构

虽然,出口放缓的迹象已经越来越明显,但是专家们认为,并不必太过悲观。

著名营销管理专家、华南理工大学教授陈春花表示,从国际分工来看,中国制造的地位已经非常稳固,特别是作为全球最主要的家电制造中心,加工能力、规模经济、成本优势等非常明显,出现大规模转移的可能性很低。中国家电协会副秘书长徐东生也认为,在全球经济衰退时期,消费者会更注重产品的价格,因此,中国将比那些生产高档产品的国家反而更容易应对经济衰退的影响。“家电产品特别是空调器、微波炉及小家电产品,其全球采购的首选仍将是中国。”

徐东生建议,企业在巩固传统市场的同时,应该开拓、深耕新兴市场。他认为,受本次金融危机影响,明年甚至更长一段时间对发达国家出口形势总体上看淡。而今后,印度、俄罗斯、中东、南美等潜力巨大的新兴市场,将成为中国家电出口的主要增长点。”

“应看到危机中的机会”,陈春花表示,过去广东家电出口以代工为主,没有品牌和渠道优势,而本次危机,从另一个角度来看也给中国企业提供了进入国际市场的最佳机会。“通过差异化和高品质,加强同海外高端渠道商的合作,开拓新的市场”。

建议3、盲目并购不可取

值得庆幸的是,相对于海外和国内企业同行,广东家电企业在财务和资本运作上一般都偏保守,而过去繁荣期间存在的“家底”让它们在“冬天”里依然握有充裕的现金。面临全行业的萧条所带来的收购机遇,手握重金的广东家电巨头们,是应该留着现金过冬,还是应该冒险扩张?

“我还是坚持企业应该财务保守的观点”,陈春花表示,不要盲目并购,只有当规模增长有需求,有资源整合的必要时再去并购,并购应该以企业自身的发展为主线,而不是看中危机带来的低价买入机会。

陆刃波也表示了同样的观点,“并购应该慎重,毕竟需求萎缩是现实,与其偏面扩大规模,不如夯实自身,广东企业过去偏爱追求有形资产,未来在技术、品牌等无形资产上也要侧重”。

而在出口的“寒冬”,苦练内功显得更为重要。徐东生指出,经过30多年的发展,家电业规模已经世界领先,但是产业升级步伐迟缓,当前摆在家电业面前最重要任务就是要在未来的5—10年内实现产业的升级。

建议4、小企业改变定位

如果说大企业还有能力过冬的话,广东大量依靠出口生存的小家电厂商又该如何应对呢?百灵达重庆工厂已经倒下了,危机仍在蔓延。

陈春花表示,即使没有金融海啸的发生,广东家电业的二次整合也将再会发生,“危机只是加速了这种过程,改革开放30年,也到了产业升级的关键时点。她建议,小企业再去跟大企业在产品上进行直接竞争,并非明智之举,应该选择在配送、安装、维修等外包服务上下功夫。从国际经验看,大企业在产业链上,也需要小企业进行“属地化配合”以提高效率,这对消费者也是好事。

一方面,中小企业的风险管理理念较为落后,风险管理意识淡薄。中小企业在发展和管理过程中有一个明显的特征就是重速度、重量轻质。中小企业完善的内部控制体系相对较少,使得这些企业当中的管理者和员工普遍缺乏风险意识。

另一方面,中小企业抗风险能力较弱,在资金、管理、技术等方面都无法与大型企业相比,这些弱势使其更容易产生风险,另外,中小企业抗风险能力有限,一旦产生较大风险,容易造成巨大损失,甚至对企业发展产生较大的阻碍作用。再者,中小企业风险管理水平滞后。

不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同,且随着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义,质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等,量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。 量的指标较质的指标更为直观,

数据选取容易,大多数国家都以量的标准进行划分,如美国国会2001年出台的《美国小企业法》对中小企业的界定标准为雇员人数不超过500人,英国、欧盟等在采取量的指标的同时,也以质的指标作为辅助。

美国

雇员人数不超过500人的企业为中小企业。

英国

质的规定:市场份额较小;所有者亲自管理;企业独立经营。

量的指标:小制造业:从业人员在200人以下

小建筑业、矿业:从业人员在25人以下

小零售业:年销售收入在18.5万英镑以下

小批发业:年销售收入在73万英镑以下

欧盟

雇员人数在250人以下且年产值不超过4000万埃居、或者资占年度负债总额不超过2700万埃居、且不被一个或几个大企业持有25%以上的股权。其中:雇员少于50人、年产值不超过700万埃居,或者资产年度负债总额不超过500万埃居,并且有独立法人地位的企业。(埃居[ECU]是欧洲货币单位[European Currency Unit]的简称。

由欧洲经济共同体会员国货币共同组成的一篮子货币,是欧共体各国之间的清算工具和记账单位。在1999年1月1日欧元诞生之后,埃居自动以1:1的汇价折成欧元[EUR])

日本

制造业:从业人员300人以下或资本额3亿日元以下

批发业:从业人员100人以下或资本额1亿日元以下

零售业:从业人员50人以下或资本额5000万日元以下

服务业:从业人员100人以下或资本额5000万日元以下

好了,今天我们就此结束对“重庆空放贷款在金融危机中的抗风险能力分析”的讲解。希望您已经对这个主题有了更深入的认识和理解。如果您有任何问题或需要进一步的信息,请随时告诉我,我将竭诚为您服务。

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